SSR マイニング (TSE:SSRM) は負債を非常に賢明に利用しているようだ

株価分析

ハワード・マークス氏は、株価の変動を心配するのではなく、「恒久的な損失の可能性こそが私が心配するリスクだ…そして私が知っている実務投資家は皆、それを心配している」とうまく表現しました。 つまり、お金の賢い人は、企業のリスクを評価する際に、負債（通常は破産に関係する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 それがわかりますSSRマイニング株式会社 (TSE:SSRM) は事業において負債を使用しています。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのでしょうか?

借金は、企業が新たな資本またはフリーキャッシュフローで返済が困難になるまで、企業を支援します。 最終的に、企業が債務を返済する法的義務を果たせなければ、株主は何も持たずに撤退する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな自己資本を調達しなければならず、その結果、株主の希薄化が永久に生じるというものです。 しかし、希薄化に代わるものとして、借金は、高い収益率で成長に投資するための資本を必要とする企業にとって非常に優れたツールとなり得ます。 負債レベルを調査するときは、まず現金と負債の両方のレベルを合わせて検討します。

SSR マイニングに関する最新の分析をご覧ください。

以下の図をクリックすると過去の数字が表示されますが、SSR Mining の負債が 2023 年 6 月時点で 2 億 6,250 万米ドルとなり、1 年前の 3 億 3,190 万米ドルから減少していることがわかります。 しかし、これを補う4億1,210万米ドルの現金を保有しており、純現金は1億4,960万米ドルになります。

最新の貸借対照表データによると、SSR Mining には 1 年以内に返済期限が到来する 2 億 370 万米ドルの負債があり、その後期限が到来する負債は 9 億 2,410 万米ドルあります。 一方で、4億1,210万米ドルの現金と1年以内に返済予定の1億2,520万米ドル相当の売掛金を抱えていた。 したがって、負債総額は現金と短期債権の合計よりも 5 億 9,040 万米ドル多くなります。

もちろん、SSR Mining の時価総額は 29 億 8,000 万米ドルなので、これらの負債はおそらく管理可能です。 しかし、十分な負債があるため、株主の皆様には今後も貸借対照表を監視し続けることをお勧めします。 注目に値する負債にもかかわらず、SSR Mining は純現金を誇っているため、多額の負債を抱えていないと言っても過言ではありません。

SSR Mining の負担がそれほど大きくないのは、昨年の EBIT が 79% 減少したためです。 利益の減少により（この傾向が続けば）、最終的には少額の負債であっても非常にリスクが高くなる可能性があります。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし、SSR Mining が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 将来に焦点を当てている場合は、これをチェックしてください無料アナリストの利益予測を示すレポート。

最後に、企業には借金を返済するためのフリー キャッシュ フローが必要です。 会計上の利益だけでは不十分です。 SSR Mining の貸借対照表には純現金がありますが、その現金をどれくらいの速さで構築している (または侵食している) かを理解するために、利息・税引前利益 (EBIT) をフリー キャッシュ フローに変換する能力を検討する価値は依然としてあります。バランス。 過去 3 年間で、SSR Mining は、EBIT の 59% に相当する堅調なフリー キャッシュ フローを生み出しました。これは、ほぼ予想どおりでした。 この冷酷な現金は、必要に応じて債務を削減できることを意味します。

SSR Mining のバランスシートは、負債総額の関係で特に良好ではありませんが、純現金が 1 億 4,960 万米ドルであることは明らかです。 したがって、SSRマイニングの負債の使用には何の問題もありません。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを内包する可能性があります。警告サインを 1 つ特定しましたSSR Mining を使用しており、それらを理解することが投資プロセスの一部である必要があります。

それでも、盤石なバランスシートを備えた急成長している企業に興味があるのであれば、すぐにネットキャッシュ成長銘柄のリストをチェックしてください。